国金证券:科创板—机器军工相关映射及估值重构

  生长性板块:科创板/硬科技是偏向,聚焦半导体/锂电/光伏设备/新质料等

  投资发起

(责任编辑:DF328)

  3月22日中国工程机器家产协会挖掘机分会发出《中国挖掘机行业市场不妥竞争风险提示函》,我们认为这有助于提醒行业良性成长,工程机器向行业龙头会合的趋势日益明明。我们估量工程机器龙头一季报业绩靓丽,力推业绩高增长的工程机器龙头。三一重工之前预增2018年业绩大幅增长。

  机器:我们探讨科创板在A股机器军工行业中的映射及估值重构。科创板剑指“硬科技”;高端制造及新质料是其重点推进规模,占科创板首批受理9家中的1/3。聚焦具焦点技能的生长性板块龙头(半导体/锂电/光伏设备、航空航天、龙头一季报业绩靓丽,有望较好收益。

  工程机器:不妥竞争风险提示有助行业良性成长;力推业绩高增长行业龙头

  高端制造及新质料占科创板首批受理9家中的三分之一。3月22日上交所发布首批受理9家科创板申报企业名单,包罗江苏北人(家产呆板人)、利元亨(锂电设备)、天奈科技(纳米级碳质料)。

  焦点组合:、、四创电子

  军工:聚焦船舶行业计谋性重组;将来2-3年增长确定性高,具较量优势

  油服:国度能源安详!三大油成本开支确定性增长,油服行业有较好时机

  本周专题:科创板—机器军工相关映射及估值重构

  如美油维持在50-60美元/桶,国度能源安详提供海内需求简直定性(中石油2019成本开支预增25%),油服有较好时机,看好杰瑞股份等龙头。

  风险提示

  1)半导体设备:入口替代为大偏向,看好北方华创等龙头。2)光伏设备:光伏平价上网慢慢推进,高效电池片有望一连扩产。3)锂电设备:动力锂电扩产拉开序幕;看好焦点设备龙头。4)新质料:高端钛材、高温合金、碳纤维等新质料应用加快。

  1)聚焦南北船,船舶行业计谋性重组有望带来军工板块外溢效应。2) “十三五”最后2年,军工有望加大投入。3)3年深度调解,估值中枢处于汗青较低位,成本运作机缘相对较好;4)根基面边际改进、改良预期加强、资产注入案例增加、开国70周年、4月23日水师70周年阅舰式等事件催化,看好本年军工行业时机,重点存眷南北船、主战装备、军民融合。

  焦点概念:聚焦工程机器、生长龙头;存眷南北船整合及外溢效应

  基建及地产投资低于预期;原质料价值大幅颠簸;全球市场动荡风险;上市公司商誉大幅减值风险;军工改良不及预期。

  军工:重点存眷南北船整合及其外溢效应,看好主战装备、军民融合。经验3年深度调解,行业估值中枢处于汗青较低位;叠加根基面边际改进、改良预期加强、武士为产注入案例增加、开国70周年勾当等事件催化,我们看好本年军工行业时机。

(文章来历:国金证券

上一篇:东吴证券:龙光地产2018年业绩靓丽 股息回报优厚
下一篇:科创板专题系列二:首批受理公司出炉 带来哪些信号

网友回应

欢迎扫描关注我们的微信公众平台!

欢迎扫描关注我们的微信公众平台!